【財經拙見】怎麽看美國對華為禁令?(2019年 第9期)

發布者:管理員  2019-06-03 17:39:12

中美貿易糾紛源自20178月開始的“301調查”,2018322日,美國貿易代表辦公室(USTR)公布了“301調查”結果,認定在中國存在不合理關稅、強製技術轉讓、投資限製等問題。同日,美國總統特朗普簽署總統備忘錄,將根據“301調查”對中國進口商品大規模征收關稅,至此貿易糾紛正式拉開帷幕。經曆了一年多的貿易衝突後,中美關係在201812月的G20峰會後略有緩和。但自55日以來,美方態度發生急轉,提升稅率、對華為實施禁運等一係列舉措讓貿易糾紛再起波瀾。




2018年5月,《華爾街日報》曾報道,特朗普政府正考慮簽署意向行政命令,限製華為和中興在美國的銷售。

5月5日,美國總統特朗普宣布將於周五提升2000億美元關稅至25%,並不排除進一步擴大征稅範圍的可能性。

5月15日,美國總統特朗普簽署行政命令,宣告禁止企業使用對國家安全構成危險的ag8vip所生產的電信設備,指示商務部與其他政府機構合作,在150天內擬訂執行計劃。美國商務部工業與安全局(BIS)將華為和68家子ag8vip添加到“實體名單”,限製美國企業或使用美國技術的企業向華為供貨。

美國東部時間516日,出口管製令正式生效,穀歌、高通、英特爾、微軟等美國ag8vip相繼決定,遵守相關法律,暫停向華為出口美國產品、軟件和服務。

5月20日,美商務部宣布對華為ag8vip的禁令作出“有限豁免”,旨在減輕對現有客戶的影響,但華為仍不能購買用於生產新產品的美國零部件。

5月23日,特朗普在一次公開活動中,一方麵稱從國家安全和軍事角度來看,華為“非常危險”;但又表示,華為可以是中美貿易談判的一部分。




相較征稅,技術禁運的影響更為深遠,華為的客戶和供應商遍布全球170個國家或地區,美國政府對華為的圍堵,在一周內就引發了全球ICT行業的巨震。除美國企業之外,中國台灣的芯片代工企業台積電、德國芯片企業英飛淩、日本存儲企業東芝等,也火速展開排查,如果一個產品含有的美國技術高於總價值的25%,也屬於美國出口管製範圍,不能轉售。華為作為全球第一大通信主設備商,對於禁令事件對其造成的影響,ag8vip梳理了以下幾點:


華為對美出口及進口均受限製,產業鏈波及範圍較廣

美方利用自身產業鏈的優勢地位,通過禁止銷售、軟件係統封鎖及半導體禁運的手段,限製華為對美出口及進口業務,遏製華為發展。本次禁令事件波及從智能手機到 5G 設備等華為全線業務,將對華為造成惡劣影響。而且此次出口管製波及範圍較廣,《出口管理條例》將非美國企業也納入管製範圍,根據市場價格,如果美國企業的零部件和軟件在原則上包含25%以上,也將成為被管製對象。

雖然華為擁有眾多領域全球領先的技術水平,但是在硬件方麵,在基站核心芯片和高端光學產品等領域仍需要對外采購,包括FPGA芯片、射頻芯片和DSP芯片等;軟件方麵,電子設計自動化(EDA)工具,用於設計集成電路(IC)及印刷電路板(PCB)的技術,均由美國主導,中國或其他地區沒有替代供應商。


華為美國核心供應商業務受重大衝擊,部分上市ag8vip股價大跌

此次禁令事件使得各大半導體及軟件ag8vip受禁令限製停止對華為供貨,部分對華為業務依存度高的ag8vip股價大跌。根據華為 2018年底發布的92家核心供應商名單,其中美國占34家,主要是半導體、軟件類、光通訊ag8vip,具體業務涉及高性能計算、射頻、模擬、混合信號、光器件、存儲、測試等核心技術領域。

在這92家核心供應商中,來自華為的營業收入在其總收入中占比最大的ag8vip包括 NeoPhotonics(新飛通)、Lumen-tumQorvoFinisar(菲尼薩)等ag8vip,這些ag8vip與華為的業務依存度較高,本次實體清單事件將對其造成重大衝擊。對華為依賴最高的企業是NeoPhotonics,這家企業有 47%的營業收入是來自華為,515日至今,該ag8vip股票跌幅超過30%,此外LumentumInphiQorvo等ag8vip股票跌幅均超過10%


華為對極限狀態有所準備,加速國產替代之路

短期來看,華為對極限生存狀態早有準備,一方麵通過自主設計實現替代,或通過不同的路徑規避和減少美係芯片的使用,另一方麵通過備貨以延長緩衝期。自2018年孟女士事件後,華為開始向村田、東芝、京瓷、羅姆等供應商增加零部件采購,增加了台灣地區的采購量。對不可替代的美國企業的半導體等,華為也準備了612個月的庫存,給予華為供應鏈切換的緩衝期。

長期來看,華為對內持續加大海思的研發投入,並且積極尋找替代供應商,實行去A策略。華為也放寬對國內供應商的認證資格條件,加大對國內潛在供應商的發掘與培育。此次事件將會一定程度上延緩中國乃至全球5G網絡發展和建設,但美國對華為的打擊,隻會成為大趨勢下的階段性波折,同時也將進一步推動中國信息產業的自主可控發展,加速國產替代之路。


附件1:中美貿易戰重大事件一覽表

附件2:中美貿易糾紛事件回顧


附件3:中美貿易糾紛征稅清單一覽


附件4:中美貿易糾紛以來曆次禁運/技術封鎖一覽


附件5:實體清單與未經核實的實體清單區別

備注:“實體清單”是美國商務部工業與安全局(BIS)公布的個體名單,於19972月由美國商務部首次發布。被認為危害美國國家安全或影響美國海外利益的實體會列入清單,以此明確告知出口商在未得到許可證時,不得幫助這些實體獲取受本條例管轄的任何物項,同時,有關許可證的申請應按照《出口管理條例》(美國)第744部分規定的審查標準接受審查,且向此類實體出口或再出口有關物項不適用任何許可例外的規定。